中美之间的贸易争端从 2018 年 3 月美国对原产于中国的 600 亿美元商品加征关税开始， 2019 年进一步演化发展，其中在 2018 年第四季度到 2019 年的第二季度对于电子元器件行业产 生了较为明显的影响，尤其是在将华为列入实体管制清单后，贸易争端向科技制约的方向发展。随着时间的推移，中美之间的贸易争端逐步进入谈判阶段并且有向协议方向推进，更为重要的是 行业对于贸易战的影响已经逐步消化吸收，整体的影响正在逐步弱化。

尽管贸易战的持续性仍然无可避免，未来也存在着更多不确定因素的影响，但是进入到 2019 年下半年以来，行业市场的交流来看对于贸易战已经逐步找到了对应的策略，无论是从库存管理还是渠道推进方面都有了更加积极的措施。我们认为，行业自身在全球市场的竞争力决定了贸易 战影响的强弱，其中安防视频监控和 LED 显示领域国内产业链体系完善，并且行业整体的周期 性驱动，国内厂商有望迎来重大的发展机遇。

（一）智能化驱动，安防进入新模式成长

中美之间的贸易争端进入到 2019 年之后逐步从贸易领域延伸到了科技领域，继华为在 5 月 受到美国实体管制清单后，2019 年 10 月 9 日，包括海康威视、大华股份在内的 8 家科技公司 被美国商务部列入“实体清单”中，对上述企业进行出口管制。企业角度看，须寻求美国供应商的替代方案来应对出口管制，并且资本市场对于安放视频监控的未来成长性也存在较大的分歧，我们认为从行业需求以及厂商竞争力看，视频技术为基础的安防厂商仍然有着良好的发展机遇。

从全球的范围内看，包括恐怖主义、极端主义引发的公共安全事件，以及由于局部冲突带来 的难民问题，都对社会安全防护提出了新的需求。根据 BIS 研究报告的数据，全球视频监控市场 在未来 5 年内仍然能够保持 15%以上的规模成长速度，基础设施仍然是最为重要的应用领域。

中国大陆地区以海康威视、大华股份为代表的厂商占据了全球的重要份额，未来智能化带来的安防视频升级以及泛安防应用场景的拓展，成为未来成长的核心驱动力，而贸易战的影响仅仅 是短期的扰动而已，并不改变行业的趋势。

2020 年我们认为安防视频监控厂商仍然拥有良好的投资机会，国内政府及大企业安防需求 的智能化升级，以及传统安防领域以外的包括智能家居、工业视觉等市场是主要的驱动力。

1、专业安防智能化，龙头企业竞争力提升

专业安防视频监控始终是安防行业需求的核心来源，从目前的行业发展趋势看，无论是国内市场还是全球市场，安防视频监控逐步从“看得见”到“看得清”再到“看得懂”的过程，通过 人工智能以及 5G 的技术叠加，包括人脸识别在内的各类智能化对于传统专业安防领域的提升带 来了良好的发展机会。

以海康威视在国内参与的平安城市以及雪亮工程项目为例，过去的单纯产品的销售转变成为了整个解决方案的提供和推进，对于订单的技术要求、高度定制化、持续开发能力等均提出更高的要求，因此只有具备了全面解决方案提供能力的厂商才能最终获得订单，并且我们也可以了解 到，整体订单规模和客户的粘性都会有显著的提升。

2、视频技术全面渗透，未来成长空间打开

传统专业安防市场对于安防视频行业的需求提升来源于智能化的渗透，而安防依赖的视频处 理技术则向着包括智能家居、智能汽车等非传统安防领域延申，成为行业新的增长来源。

5G 带来物联网概念的落地一个重要的领域就是家庭，智能家居的渗透也就顺势发展起来， 从 Technavio 的数据看，智能家居行业的增长速度呈现出逐年增加的趋势，预计到 2021 年增速 能够达到 40%以上，智能安防系统作为智能家居的重要组成部分，占比约在 20%左右，也是呈 现出持续提升的趋势。

除了家庭以外，视频技术的应用在工业领域也有着积极的意义，从 Technavio 的数据看，全 球机器视觉市场规模 2017 至 2021 年预期增长率约在 9.0%左右。机器视觉包括两大重要组成部 分，即摄像头以及视觉系统，尤其是在制造业成本持续上升的情况下，未来通过机器取代人类实 现更高的自动化，机器视觉几乎不可或缺。

汽车作为另外一个重要智能化升级的产品，视频技术的应用也是持续在增加。ADAS 行业在 全球范围内尚属新兴行业，根据 BIS 数据无论是全球还是中国在 2017 至 2026 年预期增长率呈 现先增后减的趋势，但大致维持在 20.0%以上，潜力可观。ADAS 包含了从倒车探头、环境监测、 电子传感等多种系统的汇集，即使时未来无人驾驶的目标，也是基于各类雷达光学传感器的基础 商实现，因此对于视频信息的处理成为了不可或缺的组成部分。

文章来源：《电子元器件与信息技术》 网址: http://www.dzyqjyxxjs.cn/zonghexinwen/2020/0709/402.html